Kisah Nyata Seorang Trader yang Menghancurkan Ekonomi Bank Tertua di Inggris

Film ini menggambarkan dunia pasar derivatif digambarkan sangat kejam, karakter parasit dari pengambilan keputusan, dan kombinasi kesombongan serta ketidakpastian.


1
1 point

Sinopsis

Rogue Trader dibuka dengan Nick Leeson menjelaskan bagaimana seseorang dari latar belakang kelas menengah ke bawah akhirnya bekerja untuk bank pedagang tertua di dunia: 

Eksploitasi kehidupan nyata Nick Leeson (diperankan dalam film oleh Ewan McGregor) dan perannya dalam kejatuhan Barings Bank, salah satu bencana keuangan terbesar pada tahun sembilan puluhan, tentu saja merangkum perubahan ekonomi dan sosial dari periode yang penuh gejolak.

Dari menjadi bank konsumen yang konservatif, Barings Bank menjadi semakin bergantung pada spekulasi di pasar saham global untuk mengakumulasi keuntungannya. Sehingga, ia menemukan pasar "derivatif" yang menjadi tempat baginya untuk membukukan keuntungan tersebut dalam waktu yang sangat singkat. Pasar “derivatif” tumbuh sejak awal sebagai alat untuk memastikan terhadap fluktuasi harga barang pertanian, dengan menetapkan kontrak. Kemudian berkembang hingga mencakup mata uang dan komoditas lainnya. Karena nilai tukar menjadi semakin tidak stabil, perdagangan derivatif memungkinkan keuntungan besar diperoleh dengan membeli dan menjual produk kompleks berdasarkan perkiraan nilai relatif masa depan dari berbagai komoditas dan mata uang.

Menyusul jatuhnya pasar saham pada tahun 1987, derivatif menjadi pusat operasi bank saat mereka berusaha untuk mengimbangi penurunan keuntungan mereka. Volume perdagangan ini melonjak dari kurang dari $ 2 triliun pada tahun 1987, menjadi $ 12 triliun pada tahun 1993. Ketika modal keuangan semakin mengglobal, Barings Bank mengembangkan cabang untuk mengeksploitasi pasar-pasar baru ini di Amerika Latin dan Timur Jauh. Lembaga keuangan lama mulai mengubah kebijakan rekrutmen mereka. Mereka tidak lagi dipilih oleh orang-orang dengan pendidikan sekolah umum atau latar belakang kelas atas. Mereka yang berlatar belakang kurang beruntung dipekerjakan sebagai pedagang untuk mendapatkan keuntungan di pasar baru ini. Hal ini memunculkan istilah pedagang “barrow-boy”, untuk menunjukkan elemen yuppie yang bercita-cita tinggi yang lazim di pusat-pusat keuangan dunia.

Karier Leeson bertepatan dengan perubahan nasib di pasar-pasar ini. Setelah bergabung dengan Barings Bank pada tahun 1989, ia ditempatkan di Singapura di mana, pada tahun 1992, perusahaan mengaktifkan kursi perdagangan di SIMEX (Singapore International Monetary Exchange). Leeson ditugaskan untuk mengambil keuntungan dari pasar yang belum dimanfaatkan ini melalui "arbitraging" —mengeksploitasi fluktuasi harga kecil antara SIMEX di Singapura dan Nikkei di Jepang. Runtuhnya ledakan spekulatif ini akan menjadi musuh Leeson, dan juga Barings Bank. Setiap harapan bahwa Rogue Trader akan menemukan beberapa kebenaran sosial yang berwawasan, bagaimanapun, akan segera pupus. Genre sinematik yang dapat digunakan untuk menafsirkan cerita ini telah dilewati, atau tidak ada dalam repertoar James Dearden, penulis / sutradara / produser film.

Terakhir, Film ini menggambarkan dunia pasar derivatif digambarkan sangat kejam, karakter parasit dari pengambilan keputusan, dan kombinasi kesombongan serta ketidakpastian pasar memberikan seni tersendiri dalam mewarnai film ini.

Managers and Managing

Dalam praktiknya, Leeson telah menerapkan berbagai macam praktik manajerial selama mengeksekusi berbagai macam target pekerjaannya. Memang keahlian manajerial di bidang yang ditekuni oleh Leeson sangatlah diperlukan mengingat bentuk sektor pasar modal yang sangat kompleks dan dinamis memerlukan skill yang ketepatan dan kecepatan dalam mengambil sebuah keputusan. Sebab jika pengambilan keputusan tersebut meleset akan menjadi sebuah kerugian bagi dia dan perusahaannya sendiri. Dalam film ini Leeson diperankan sebagai seorang manajer yang memahami level kompleksitas dari sektor yang ia tekuni. Hal tersebut dapat dilihat saat ia dipercaya mengambil peluang yang ada di Asia Tenggara yakni di Singapura untuk memperluas cakupan pasar dari Baring Bank itu sendiri. Kedua, Leeson juga diperankan sebagai seorang yang memiliki level decision making yang sangat mumpuni, mengingat suatu hari ia pernah membukukan keuntungan sebanyak 10 juta dollar dalam waktu sehari dan menjadikan Baring Bank sebagai pemain besar di bursa saham Singapura (SIMEX).

Selama menjadi seorang manajer. Tindakan Leeson menggambarkannya bukan sebagai manipulator ulung dengan skema besar untuk menjatuhkan Barings Bank, tetapi seorang pria muda yang membutuhkan bimbingan. Dia didorong oleh kebutuhan akan validasi oleh rekan-rekannya, untuk diterima oleh rekan-rekannya, untuk melindungi bawahannya, namun dilumpuhkan oleh ketakutan bahwa kesalahannya dapat membahayakan hubungannya. Ketika kerugiannya terakumulasi, optimisme angan-angannya akan keberuntungan berbalik, kepercayaan pada kemampuannya untuk mengendalikan pasar, dan nafsu makannya terhadap risiko berkembang. Melarikan diri dari penemuan melalui audit eksternal hanya memperkuat kesediaannya untuk gambling dengan mengorbankan pemangku kepentingannya.

Berkaca pada kecerobohan Leeson, ada pelajaran yang bisa kita semua tarik dari ceritanya agar lebih sadar akan motivasi mengemudi kita sebagai pemimpin. Dengan melakukan itu, kita dapat secara konsisten berperilaku etis, dan membina generasi influencer berikutnya untuk memberikan dampak yang lebih baik bagi komunitas mereka.

1. Untuk memimpin dengan integritas dan kejujuran, pertama-tama kita harus merasa nyaman dengan kegagalan. Kita perlu menetapkan identitas berdasarkan karakter kita, bukan kinerja. Kita perlu mendapatkan pengalaman dalam menghadapi kemunduran untuk mengatasi rasa takut karena kesalahan kita, sehingga kita dapat bertanggung jawab atas tindakan kita.

2. Kita sering termotivasi melalui struktur insentif yang berfokus pada keuntungan jangka pendek. Memikirkan tentang bagaimana kita ingin dikenang dan tentang warisan yang ingin kita tinggalkan dapat membantu kita mendefinisikan kembali nilai-nilai kita. Perspektif kritis jangka panjang dari perjuangan kita membantu kita mengembangkan ketahanan dengan memungkinkan kita melihat rintangan sebagai jalan memutar daripada jalan buntu.

3. Saat gambling, kita perlu menghindari kesalahan umum bahwa hasil positif disebabkan oleh keputusan terbaik kita, dan bahwa hasil negatif disebabkan oleh nasib buruk. Dalam kasus Leeson, perubahan haluan akun 88888 membuatnya yakin bahwa dia memegang kendali, dan membangun kepercayaan dirinya untuk mengambil risiko yang semakin besar.

4. Saat mengelola tim, kita perlu menyadari bahwa kita tidak hanya bertanggung jawab atas kinerja mereka, tetapi juga untuk mengembangkan kemampuan mereka untuk mengatasi kegagalan dan kemunduran. Dengan penuh harapan, Leeson mencoba melindungi anak didiknya dengan meyakinkan mereka ketika mereka tampil buruk. Namun, peserta pelatihan tumbuh dengan mengembangkan perangkat untuk menavigasi lingkungan mereka di saat-saat sulit. Sebagai mentor, kita perlu menyadari bahwa kita tidak terlalu melindungi staf kita dan melindungi mereka dari kesempatan belajar yang berharga ini.

5. Masing-masing dari kita memiliki tanggung jawab atas tindakan dan emosi kita. Melalui latihan, kita bisa melatih diri kita untuk lebih bertanggung jawab secara emosional. Meskipun pemeriksaan yang efektif tidak dilakukan di Barings Bank, kami memiliki kemampuan dan tanggung jawab sebagai individu untuk memilih jalur etis untuk membentuk organisasi yang lebih andal.

6. Saat jaringan kita meningkat, kita perlu membangun struktur kelembagaan yang kuat untuk memastikan bahwa kita memiliki sistem check and balances yang efektif untuk sistem yang aman dari kegagalan. Barings Bank sebagian besar mengandalkan sistem kehormatan, dengan akun 88888 belum ditemukan melalui audit eksternal, dan dengan batas perdagangan yang diabaikan. Dibangun atas dasar perilaku etis oleh individu, sistem independen yang memastikan kepatuhan akan membantu memperkuat norma dan bertindak sebagai jaring pengaman sekunder jika para pelaku menyimpang dari kewajiban mereka.

Sebagai seorang manajer, Leeson sangatlah piawai dalam mengeksekusi peluang yang ada dalam pasar modal. Ia senantiasa memberikan rewards bagi timnya ketika berhasil mencapai target. Dalam film tersebut tergambar ketika seorang Leeson mentraktir teman se tim nya untuk minum bersama di sebuah bar di Singapura. Sangat terlihat sekali akan kekompakan dan kebersamaan dari tim tersebut, mereka terlihat sangat akrab dan menjadi sebuah keluarga kecil dalam sebuah organisasi besar.

Leading dan Managing yang dilakukan oleh Leeson memang sangatlah bagus dalam film ini, ia digambarkan sebagai seorang manajer yang dapat merangkul dan mengatur jalannya tim ibarat seorang nahkoda kapal. Selanjutnya tulisan ini akan mengulas bagaimana seorang Leeson dalam mengambil keputusan untuk mencapai target.

Decision Making Process Factors

Dalam film ini, Teori The Administrative Model cocok memberikan gambaran bahwa mengapa keputusan seorang manajer inherently uncertain and risky process and why managers can rarely make decisions in the good manner as human-being. Model ini mencoba menjelaskan betapa pentingnya konsep: bounded rationality, incomplete information and satisficing.

Bounded Rationality: Kapabilitas keputusan seorang manajer dibatasi oleh keterbatasan kognitif orang-orang, yaitu keterbatasan dalam kemampuannya menafsirkan, mengolah, dan bertindak atas informasi. Rasionalitas terikat mencoba menggambarkan situasi di mana jumlah alternatif yang harus diidentifikasi oleh seorang manajer begitu banyak dan jumlah informasi yang begitu banyak sehingga sulit bagi manajer untuk bahkan mendekati mengevaluasi semuanya sebelum membuat keputusan. Dalam kasus film Rogue Trader banyak sekali keterbatasan yang dialami oleh seorang Leeson dalam mengambil keputusan mengingat bahwa banyak sekali faktor yang menyebabkan sebuah keputusan untuk menjual atau membeli sebuah saham baik secara internal dan eksternal. Sebagai seorang manajer, sangatlah sulit untuk menggapai semua informasi dan segala faktor dalam waktu yang singkat, mengingat pergerakan harga pasar modal yang sangat cepat.

Incomplete Information: Sekalipun manajer memiliki kemampuan yang tidak terbatas untuk mengevaluasi informasi, mereka tetap tidak akan dapat sampai pada keputusan yang optimal karena mereka memiliki informasi yang tidak lengkap. Informasi tidak lengkap karena berbagai alternatif pengambilan keputusan tidak dapat diketahui dalam kebanyakan situasi, dan konsekuensi yang terkait dengan alternatif yang diketahui tidak pasti. Di sektor pasar modal sangatlah sulit untuk mengakses informasi dari segala sisi baik eksternal maupun internal, sehingga keputusan seorang manajer pun tidak bisa mutlak dalam menyelesaikan sebuah masalah. Seperti dalam kasus film Rogue Trader pada saat tim dari seorang Leeson mengalami kerugian besar yang disebabkan oleh kesalahan dalam mengambil keputusan.

Satisficing: Adalah sebuah strategi yang mencoba mengeksplorasi sampel terbatas dari semua alternatif potensial. Ketika manajer merasa puas, mereka mencari dan memilih cara yang dapat diterima, atau memuaskan, untuk menanggapi masalah dan peluang daripada membuat keputusan yang optimal. Dalam kasus film Rogue Trader, Leeson merupakan seseorang yang cepat merasa puas sehingga orang disekitarnya menerima begitu saja akan keputusan yang ia ambil meskipun itu tidaklah rasional dan orang disekitarnya juga merasa keputusan yang diambil oleh Leeson hanyalah untuk memuaskan perasaan Leeson yang pada kala itu sedang mengalami kejayaan akan keuntungan yang sangat besar didapat pada saat itu.

Peran seorang Leeson dalam film ini sangatlah krusial, dan segala keputusannya mengandung risk and return. Ia dihadapkan dengan tiga hal yang menyebabkan keputusan yang diambil tidak bisa mencapai tingkat 100% optimal. Pertama, Uncertainty and risk yang menggambarkan bahwa dalam pasar modal segalanya mengandung risiko dan ketidakpastian. Kedua, Ambiguous Information merupakan faktor yang memungkinkan adanya bias dalam tiap sudut pandang sehingga apapun informasi yang didapat oleh seorang manajer rawan untuk dimanipulasi demi kepentingan individu dalam tim. Ketiga, Time constraints and information cost yang menggambarkan bahwa setiap pengambil keputusan membutuhkan waktu dan biaya dalam menggali sebuah informasi lebih dalam apalagi dalam sektor pasar modal yang tidak memungkinkan untuk seorang manajer berlama-lama dalam mengambil keputusan dengan banyak mempertimbangkan sesuatu. 

Untuk seorang manajer, Leeson memang dihadapkan dengan struktur pasar yang sangat kompleks dan dinamis. Namun dalam film ini tidaklah sepenuhnya buruk bagi seorang Leeson, sebab ia berada dalam sebuah tekanan dan target yang sangat sulit untuk direalisasikan. Namun kehebatan seorang Leeson pada film ini digambarkan pada saat ia mencapai puncak kejayaan sehingga dapat menjadi seorang pemain besar dalam SIMEX.

The Manager as Planner and as A Strategist

Dalam menjalankan tugasnya sebagai seorang manajer. Leeson bisa dikatakan sebagai sosok yang ceroboh meskipun ia pernah mencapai kejayaan sebelum dilanda kesalahan yang menyebabkan ia terjeblos ke penjara. Leeson hanya bermain gambling dan saran dari temannya yang begitu licik di London untuk membeli atau melepas saham yang telah ia beli.

Dalam kasus ini seharusnya Leeson dapat menggunakan pendekatan level of planning yang dapat menjadikan sebuah strategi lebih matang dan terstruktur. Seperti contoh dibawah sebagai berikut:

Determining The Team Mission and Goals

Barings Bank memiliki target revenue sebesar ( __ ) pada jangka waktu ( _____ )

Formulating Strategy

Strategy apa yang harus digunakan oleh Barings Bank digunakan untuk mencapai target yang telah diformulasikan

Implementing Strategy

Eksekusi strategi dan evaluasi dalam tiap mingguan, bulanan, atau tahunan.

Kemudian untuk lebih spesifik seorang manajer harus mengidentifikasi organisasinya secara internal menggunakan SWOT analysis. Dalam cakupannya SWOT analysis mencakup kekuatan dan kelemahan dari sebuah perusahaan atau organisasi.

Kemudian untuk langkah kedua, manajer harus mengetahui apa saja potensi peluang dan ancaman yang akan dihadapi oleh sebuah perusahaan atau sebuah organisasi. 

Sebagai contoh dan sebuah pandangan kritis untuk seorang Lesson seorang manajer Barings Bank cabang Singapura, seharusnya ia merumuskan SWOT analysis terlebih dahulu sebelum memilih strategi yang cocok untuk dieksekusi dalam rangka mencapai target perusahaan.

Strength

  1. Network yang sangat luas yang dimiliki oleh seorang Lesson sehingga dapat memberi informasi lebih akurat dan faktual dari berbagai macam isu internasional.

Weaknesses

  1. Kerugian besar yang sempat dialami oleh Leeson sebagai seorang manajer yang memberikan gangguan terhadap proses pengambilan keputusannya.

Opportunities

  1. Kondisi market Jepang yang sedang dilanda kehancuran akibat gempa bumi.

  2. Kondisi market Asia Tenggara yang pada saat itu digadang-gadang akan menjadi macan asia.

Threat

  1. Banyaknya kompetitor dalam market yang mengharuskan berhati-hati.

Setelah mendapatkan pandangan dari sisi dalam organisasi, Leeson dapat menetapkan strategi apa yang tepat untuk menghadapi pasar. Sebab perumusan masalah sudah disusun secara terstruktur. Sebab, analisis SWOT merupakan cara yang paling mudah diterapkan bagi seorang manajer di sektor yang dinamis dan kompleks ini, mengingat dalam kasus ini seorang manajer dituntut untuk menyederhanakan sesuatu yang kompleks menjadi sederhana dan mengambil keputusan di waktu yang sangat singkat.

Leeson memanglah pandai dalam Leading dan Managing, namun dalam proses pengambilan strategi ia bisa dikatakan baik dan buruk. Dalam film tersebut, Strategi Leeson memang sempat berhasil sehingga ia bisa meraup untung yang sangat besar pada saat itu, ia memanfaatkan berbagai macam koneksinya dan keberuntungannya dalam melakukan gambling. Namun lama kelamaan semua itu berakhir setelah ia mengalami permasalahan dengan istrinya, sehingga masalah tersebut mengganggu proses pengambilan keputusannya. Ia menjadi seorang yang ceroboh dan banyak faktor kepentingan yang tidak diketahui menyebabkan ia terperosok sehingga mengalami kerugian dan dijatuhi hukuman.

Ketenaran Leeson, seperti sekarang, terletak pada dia sebagai arsitek keruntuhan Barings. Tapi ini menciptakan masalah yang signifikan baginya segera setelah penemuan penipuannya. Setelah penangkapannya, Leeson menghadapi dilema. Untuk mencoba menyelamatkan dirinya dari hukuman penjara yang lama di Singapura, Leeson harus menyerahkan sebanyak mungkin kesalahan kepada tokoh-tokoh lain di Barings; dia harus menunjukkan bahwa apa yang terjadi adalah bahwa aktivitasnya telah lepas kendali dan bahwa, sebagai konsekuensinya, dia hanya bertanggung jawab sampai tingkat tertentu, dengan yang lain saling menyalahkan. 

Link: https://www.youtube.com/watch?v=SclDzvDWrds

Judul Film: Rogue Trader

Rilis: 1999


Like it? Share with your friends!

1
1 point

What's Your Reaction?

Confused Confused
0
Confused
Sad Sad
0
Sad
Fun Fun
0
Fun
Genius Genius
0
Genius
Love Love
0
Love
OMG OMG
0
OMG
Win Win
0
Win
anthonyhms

0 Comments

Choose A Format
Personality quiz
Series of questions that intends to reveal something about the personality
Trivia quiz
Series of questions with right and wrong answers that intends to check knowledge
Poll
Voting to make decisions or determine opinions
Story
Formatted Text with Embeds and Visuals
List
The Classic Internet Listicles
Countdown
The Classic Internet Countdowns
Open List
Submit your own item and vote up for the best submission
Ranked List
Upvote or downvote to decide the best list item
Meme
Upload your own images to make custom memes
Video
Youtube, Vimeo or Vine Embeds
Audio
Soundcloud or Mixcloud Embeds
Image
Photo or GIF
Gif
GIF format