The Untold Story Dibalik Krisis Ekonomi Amerika Tahun 2008 “TOO BIG TO FAIL”

Film ini mengangkat kisah krisis keuangan Amerika Serikat yang terjadi pada tahun 2008.


1
1 point

SINOPSIS

Too Big to Fail merupakan sebuah film biografi yang diangkat dari Novel Non-fiksi yang berjudul sama yaitu Too Big To Fail: The Inside Story of How Wall Street and Washington Fought to Save the Financial System karya Andrew Rose yang diterbitkan tahun 2009. Film ini mengangkat kisah krisis keuangan Amerika yang terjadi tahun 2008. Menteri Keuangan Amerika, Henry Paulson bersama Ketua Federal Reserve, Ben Bernanke mengambil keputusan untuk menjual paksa Bear Stearns pada JPMorgan Chase menyusul kebangkrutan yang terjadi pada perusahaan itu. Krisis ini semakin memburuk bahkan Bank investasi terbesar Amerika saat itu Lehman Brothers pun di dalam masalah besar.

Krisis keuangan ini sangat mengkhawatirkan, tidak mungkin pemerintah membiarkan perusahaan yang sangat besar seperti lembaga keuangan dan bank hancur begitu saja. Dilema, ketika perusahaan ini ditolong bisa saja perusahan ini nantinya akan bertindak seenaknya. Lehman Brothers adalah salah satu firma keuangan atau bank investasi terbesar di Amerika, kehancurannya akan berdampak besar bagi ekonomi Amerika juga dunia. Meteri Keuangan AS memiliki andil untuk memberikan perlindungan atas kepailitan persahaan ini, Paulson menyarankan agar Lehman Brothers dijual pada Warren Buffet. Namun CEO Lehman Brothers yakni Richard Fuld yang akrab dengan sapaan Dick Fuld menolak usulan tersebut, serta menolak untuk memecat sang COO Joe Gregory dan CFO Erin Callan keduanyalah yang menyebabkan kepailitan Lehman Brothers. Karena keadaan yang tak kunjung membaik pemecatan dilakukan Dick lalu ia mengangkat Bart McDade menjadi Presdir Lehman yang baru. McDade mengawali tugasnya dengan melakukan penawaran investasi pada investor Korea. Namun gagal, Korea enggan membeli “toxic asset” Lehman, walaupun dengan iming-iming harga dan proyeksi future value industri real estate.

Dengan kegagalan tawaran investasi maka Lehman pailit dan membuat nasib Lehman berada di bawah kendali pemerintah. Posisi keuangan Lehman berpengaruh besar pada pergerakan harga saham di Amerika. Paulson bersikeras tidak akan melakukan Bailout pada Lehman. Paulson berupaya mencarikan investor bagi Lehman Brothers. Paulson bersama Bernanke sang Ketua the Fed, serta Presiden The Fed New York Timothy mengadakan rapat dengan para pemimpin bank besar di Amerika. Paulson meyakinkan bahwa setelah Lehman hancur maka Bank yang saat ini dalam kondisi stabil akan terguncang dan jatuh setelahnya.     

  Gambar  Perundingan Paulson dengan para pemimpin Bank

Para pemimpin ini menganalisa masalah Lehman Brothers dan memproyeksikan kejadian dengan skenario terburuk.Dengan temuan toxic asset senila $77Milyar, White House memutuskan untuk tidak menolong Lehman, begitu juga dengan Bank lain dan pada akhirnya Lehman Brothers dinyatakan bangkrut. Tidak hanya sampai disitu kebangkrutan ini pun mempengaruhi perusahaan asuransi AS yaitu AIG.

 Gambar CEO AIG yang sedang meminta bantuan pada Ahli Investasi Bank Gedung Putih 

AIG merupakan perusahaan asuransi internasional terbesar ke 4 versi Forbes tahun 2000. Ben mengingatkan Paulson dan White House tentang kemungkinan krisis ekonomi yang lebih buruk dari sebelumnya apabila pemerintah salah langkah. Perekonomian Amerika yang semakin kacau dibahas dalam Kongres pemerintahan bersama anggota senat, DPR, dan presiden. Pemerintah AS memutuskan untuk menerima usulan penyuntikan dana modal pada Bank di Amerika agar penkreditan tidak kering lagi. Penyuntikan dana bersifat sementara dan berbentuk pinjaman. Paulson berhasil meyakinkan Bank besar di AS untuk menyetujui kebijakan ini. Langkah ini pun tidak hanya menyelamatkan AIG namun juga ekonomi AS. Ini merupakan langkah awal menata ulang perekonomian AS,sejak kebijakan tersebut kini Amerika hanya memiliki 10 lembaga keuangan dan memegang 77% atas total aset perbankan Amerika. Dengan besarnya aset yang dikuasai oleh Bank tersebut maka satu langkah yang salah akan menimbulkan masalah yang sangat besar sehingga disebut sebagai Too Big to Fail.

IDENTIFIKASI MASALAH

Masalah yang diangkat pada film ini bagaimana dan bagamana keputusan Lehman Brother dibiarkan bangkrut oleh pemerintah. Lehman Brothers merupakah salah satu Bank investasi terbesar di Amerika dan memiliki peran di berbagai sektor investasi. Salah satunya ialah investasi Kredit Pemilikan Rumah (KPR). Lehman Brothers masuk ke dalam permainan investasi realestate dengan memanfaatkan rendahnya federal funds rate (FFR) saat itu. Lehman meyakini bahwa keuntungan bisnis ini berlipat ganda. KPR Lehman dirancang untuk seluruh lapisan masyarakat tanpa ada batas minimal pendapatan bagi kreditur. Asumsinya saat masyarakat tidak mampu lagi membayarkan kredit maka unit rumah akan disita dan dapat dijual dengan harga kompetitif bahkan lebih mahal. 

Pada tahun 2004 Amerika mengendalikan inflasi dengan meningkatkan tingkat suku bunga acuan melalui Federal Reserve. Kenaikan FFR berdampak pada kenaikan suku bunga KPR, masyarakat pun kehilangan kemampuannya membayarkan kredit. Banyak properti yang disita karena ketidakmampuan membayar KPR. Selain itu developer telah menyelesaikan proyek properti dengan jumlah yang sangat banyak namun dengan kenaikan bunga KPR peminat properti menurun. Keadaan ini membuat harga properti turun dan menimbulkan "bubble" ketidakseimbangan supply dan demand properti di Amerika. Lehman Brothers pun mengalami penurunan harga saham dan mengguncang perekonomian Amerika. 

Chapter 17 Managing Conflict, Politics, and Negotiation

1. Tipe Konflik

Konflik ialah suatu permasalahan yang umum terjadi dalam sebuah organisasi umumnya terjadi karena adanya perbedaan sudut pandang, tujuan, dsb. Pada dasarnya konflik dibagi menjadi empat tipe.

Pada film Too big To Fail konflik yang disajikan dalam film ini adalah konflik interorganisasional karena konflik yang terjadi pada Lehman Brothers melibatkan Pemerintah. Umumnya konflik interorganisasional ini terjadi karena perusahaan mengancam kesejahteraan dan melanggar etika bisnis. Tepat setelah pertemuan ke 2 dengan para pimpinan Bank Investasi Tim Analisis menemukan bahwa Lehman Brothers menggelapkan $70 Milyar. Selain itu mereka memanfaatkan FRR yang rendah untuk menjalankan investasi KPR tanpa menggunakan fraud analysis yang tepat dan menyeluruh. Lehman dianggap hanya memanfaatkan nama besar perusahaannya dan bertindak ceroboh hingga membahayakan perekonomian Amerika.

2. Sumber Konflik

Konflik Lehman Brothers ini bersumber dari :

Konflik Interorganisasi


Lehman Brothers

Menteri Keuangan AS

dan Pemerintah

Different Goal

CEO Dick ingin mempertahankan Lehman Brothers
CEO mengasumsikan real estate kembali berjaya dengan harag tinggi 

MenKeu Amerika menyarankan
menjual Lehman pada Warren Buffet
Real estate Lehman Brothers merupakan toxic  asset 

Different Reward System

CEO Dick ingin pemerintah melakukan bailing out pada Lehman Brothers

Indikasi penyalahgunaan uang investasi membuat Lehman dibiarkan bangkrut, sedangkan AIG di bailing out 

Task Interdependencies

a. Permasalahan Lehman Brothers membuat harga saham Bank Investasi Amerika yang lain mengalami penurunan harga saham
b. Lehman Brothers gagal mendapatkan investor
c. Krisis destroy ekonomi yang lebih buruk

a. Lehman Brothers harus menjual perusahaanya dengan harga lebih rendah
b. CEO Fluid harus mampu membaca keadaan dan membenahi fraud system di dalam perusahaan
c. Pemerintah mengakuisisi dengan merger antar Bank 

3. Strategi Manajemen Konflik



Menteri Keuangan AS

Lehman Brothers

Kompromi

a. Paulson mengadakan pertemuan dengan  CEO Goldman Sachs, CEO JPMorgan Chase, CEO Morgan Stanley, CEO Merrill Lynch dan CEO Citigroup, untuk berunding menganalisa masalah Lehman dan menyusun strategi penanganan krisis ekonomi

b. Paulson berkompromi dengan pihak White House agar pemerintah memberikan suntikan dana pada Bank  sehingga dapat menggunakan TARP untuk mendapatkan kredit mengalir 

CEO Dick Fuld tidak mampu meyakinkan pemerintah untuk bailing out Lehman serta kesepakatan investasi tidak tercapi dengan investo Korea hal ini dikarenakan behaviour CEO Lehman 

Competition

Tidak ada 1 Bank pun yang mau membeli toxic assse Lehman. Para Bank Investasi ini justru tengah bersaing strategi supaya mereka  tetap bertahan 

-

Avoidance 

Para kepala Bank Investasi merasa aman dan tidak memerlukan suntikan dana dan enggan menyetujui penggabungan Bank 

CEO Dick Fuld mengaibaikan pendapat dari ahli investasi senior Lehman dan juga menetri Keuangan Amerika untuk menjual Lehman

Kolaborasi 

Dengan disetujuinya dana suntikan Paulson bersama Kepala The Fed New York Bank menawarkan penggabungan bank commercial menjadi bank umum, sehingga aliran dana tetap liquid

-


Dari analisa di atas dapat disimpulkan bahwa strategi organisasi yang paling tepat bagi Lehman Brothers adalah Changing an organization's structure or culture. Lehman Brothers memerlukan pergantian CFO dan COO perusahaan karena keduanya merupakan orang yang menyebabkan Lehman hancur. Struktur organisasi harus diperjelas, dan Lehman harus menyediakan tim manajemen resiko yang berkompeten . Kemacetan pengkreditan ini salah satunya disebabkan karena gagalnya manajemen resiko oleh perusahaan Serta Using permanent transfers or dismissals when necessary.  Seperti apa yang dilakukan pemerintah tentang suntikan dana sementara CEO Dick Fuld harusnya terbuka untuk mengambil keputusan penjualan Lehman daripada mempertahankan tapi nilai saham merosot dan berujung bangkrut.

4. Negosiasi

Dalam film ini tidak ada seorang negosiator yang diceritakan secara spesifik. Namun secara garis besar disimpulkan bahwa dalam menangani konflik digunakan Negosiasi Integratif, yakni merancang tujuan , membagi otoritas dan kepentingan, serta membuat opsi baru bersama antara pemerintah dengan CEO Bank yang dikisahkan dalam film

5.  Strategi Politik

Controlling Uncertainty

Lehman Brothers seharusnya memiliki dana cadangan dan skenario fraud setiap investasi salah satunya KPR

Making Oneself Irreplaceable

Tidak ada satu orang pun yang bisa menjual Lehman kecuali CEO Dick Fuld

Being in a central position

Investasi kredit KPR Lehman Brothers di bawah kendali sang CFO dan COO sebelumnya

Generating resources

Lehman mencari pendanaan dari investor
Menggunakan TARP untuk memberikan suntikan dana cadangan pada Bank di bawah kendali The Fed

Building alliances

Bekerja sama dengan menggabungkan bank konsumen dengan bank investasi


Persetujuan Para Petinggi Bank di Amerika untuk mengikuti kebijakan Merger dan menerima suntikan dana.

Chapter 14 Leadership


CEO Richard  Fuld

Menteri Keuangan Henry Paulson

1. Legitimate power

Richard Fuld merupakan CEO Lehman yang memiliki wewenang dan kuasa yang tertinggi

Lehman Brothers pailit, oleh karena itu keputusan pendanaan dan penyelamatan mutlat di tangan  pemerintah melalui KemenKeu

2. Reward Power

Real estate "toxic asset" diproyeksikan akan kembali normal bahkan terus tumbuh 

Bank mendapat suntikan dana dengan persetujan pembelian saham preferen dan bunga 5 % pertahun selama 5 tahun pertama  dan menjadi 9% di tahun selanjutnya 

3. Coercive Power

Richard Fuld CEO Lehman, tidak membiarkan Lehman terjual pada perusahaan yang tidak memahami value nya

Menteri Keungan membiarkan Lehman bangkrut dan menyelamatkan AIG

4. Expert Power

Richard Fuld telah bekerja pada  Lehman Brothers selama 40 Tahun 

Henry Paulson merupakan former
CEO Goldsach 

5. Referent Power

Richard Fuld dalam mengambil keputusan tidak pernah mendengarkan pendapat koleganya yang lain 

Henry Paulson bekerja dengan  Ketua The Federal Reserve, Ben Bernanke  serta Timothy sebagai penasehat ekonomi Amerika. Ketiganya adalah ahli di bidang ekonomi dengan track record yang excelent

Transformational vs Transactional Leadership

Henry Paulson memiliki karakter transformational leadership. Paulson cenderung tidak gegabah namun cepat dalam mengambil keputusan, terbuka dengan gagasan atau masukan dari karyawannya dan berfokus pada visi serta saling memberikan motivasi.Sedangkan Dick Fuld transactional leadership dia cenderung mengambil keputusan sendiri dan berfokus pada hasil.

Chapter 10. Managing Organizational Structure and Culture


Lehman Brothers

Menteri Keuangan Amerika


Lingkungan Organisasi

Lingkungan organisasi pada Lehman Brothers nampaknya tidak terlalu sehat. Ambisi untuk menguasai pasar industri properti menghancurkan perusahaan ini. Analisa fraud yang tidak dilakukan merupakan kesalahan besar saat mengambil keputusan untuk menjalankan investasi pengkreditan KPR. CFO dan COO Lehman melakukan penggelapan dana. Dapat dikatakan bahwa lingkup kerja Lehman toxic

Lingkungan Parlemen diisi dengan orang kompeten. Paulson menyadari bahwa waluapun dirinya adalah mentri belum tentu para pemimpin Bank Investasi akan mengikuti instruksinya. Tim Paulson sangat loyal dan highly motivate.


Strategi

Strategi Richard Fuld mempertahankan Lehman Brothers

Strategi yang dilakukan oleh Paulson dan Pemerintah AS





Melakukan pemecatan pada CFO dan COO yang terbukti bersalah

Mencarikan investor bagi Lehman Brothers


Melakukan negosiasi dengan mencari investor sebanyak-banyaknya

Mengumpulkan para CEO Bank investasi untuk melakukan investigasi kasus Lehman


Meyakinkan Bank Amerika dan Barkeleys untuk membeli toxic real estate aset Lehman

Meyakinkan kongres untuk memberikan dana suntikan pada Bank


Mempertahankan Lehman Brohers dengan tidak menjualnya pada siapapun

Melakukan penggabungan Bank konsumen dengan Bank Investasi



Membiarkan Lehman Bangkrut dan menyelamatkan AIG


Teknologi

Memantau pergerakan saham

Menggunakan data investasi yang telah tersedia secara digital dan terintegrasi

Menggunakan big data yang di dapatkan sebagai salah satu free access sebagai menteri


Memantau pergerakan pasar saham


Menggunakan media wartawan untuk mengumumkan status perekonomian Amerika


Menghimpun data dari berbagai profesional.


Sumber Daya Manusia

Richard Fuld menjadi pemimpin Lehman terlama 

Paulson pernah menjadi CEO Goldman Sach


Membentuk tim berbeda untuk penanganan proyek

Staff Paulson merupakan SDM yang terkualifikasi





Bekerja sama dengan Ketua Fed dan Penasihat ekonom Amerika


SARAN

Film ini merupakan kisah nyata yang terjadi di balik krisi ekonomi yang dialami Amerika pada tahun 2008. Dari analisa yang dilakukan di atas maka saran yang dapat diberikan kepada Lehman Brothers adalah 

  1. Melakukan pembenahan struktur organisasi perusahaan, melakukan pembagian tugas kerja dan wewenang antar departemen serta melakukan audit baik secara internal maupun eksternal secara berkala.
  2. Membentuk tim bussiness development khusus untuk menimbang menilai menganalisa suatu keputusan investasi. Serta membenahi sistem analisa fraud yang mungkin terjadi serta skenario penanganannya. Mengkaji setiap skenario pengembangan bisnis sebelum diterapkan
  1. Perusahaan mengedepankan aspek integritas sehingga penggelapan seperti kejadian di tahun 2008 ini tidak terjadi. Menciptakan persaingan yang positif.
  2. Mengedepankan aspek realita dalam mengambil setiap keputusan bisnis, dan keputusan sebaiknya bersifat fleksibel dapat berubah sesuai dengan kebutuhan entitas tersebut. Terbuka dengan segala kemungkinan yang dapat terjadi.

Referensi:

Jones, G.R., dan George, J.M. (2020). Contemporary Management. 11th Edition, McGraw-Hill, New York.

Penulis

Camelia D. F 

472013

MBA 78 C - Yogyakarta


Like it? Share with your friends!

1
1 point

What's Your Reaction?

Confused Confused
0
Confused
Sad Sad
0
Sad
Fun Fun
0
Fun
Genius Genius
0
Genius
Love Love
0
Love
OMG OMG
0
OMG
Win Win
0
Win
CameliaDF

0 Comments

Choose A Format
Personality quiz
Series of questions that intends to reveal something about the personality
Trivia quiz
Series of questions with right and wrong answers that intends to check knowledge
Poll
Voting to make decisions or determine opinions
Story
Formatted Text with Embeds and Visuals
List
The Classic Internet Listicles
Countdown
The Classic Internet Countdowns
Open List
Submit your own item and vote up for the best submission
Ranked List
Upvote or downvote to decide the best list item
Meme
Upload your own images to make custom memes
Video
Youtube, Vimeo or Vine Embeds
Audio
Soundcloud or Mixcloud Embeds
Image
Photo or GIF
Gif
GIF format